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盛大文學(xué)重啟IPO 更換承銷商因估值分歧

發(fā)表時(shí)間:2012-02-27      點(diǎn)擊量:881      來源:
    一份高增長財(cái)報(bào)或許能迎合美國投資人,讓盛大集團(tuán)推進(jìn)旗下又一業(yè)務(wù)走上資本市場(chǎng)。

  盛大文學(xué)的IPO路不順,去年5月其初次提交申請(qǐng)后,便遭遇資本市場(chǎng)走冷,與同時(shí)申請(qǐng)IPO的迅雷(微博)一起計(jì)劃擱淺。此外,盛大文學(xué)其間還曾更迭主承銷商陣容,去年7月公布的是美銀美林和高盛,但隨后美銀美林退出,僅剩高盛一家,中金任其聯(lián)合承銷商。

  去年7月盛大文學(xué)宣布暫停上市計(jì)劃直到市場(chǎng)環(huán)境改善為止。其間,他們也時(shí)時(shí)未放松為此的準(zhǔn)備。接近盛大文學(xué)的知情人士說,去年7月宣布暫停IPO后,盛大文學(xué)高層便設(shè)定了更高的增長運(yùn)營目標(biāo)以期不久后重啟。據(jù)其透露,約在去年底,公司內(nèi)部已設(shè)定了3月前重提申請(qǐng)的計(jì)劃。

  盛大集團(tuán)對(duì)盛大文學(xué)IPO寄望不小。一位知情人士此前告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)(微博)》,陳天橋起初曾按2008年盛大游戲(微博)的經(jīng)驗(yàn),規(guī)劃盛大文學(xué)上市融資10億元。但這一想法受到了資本市場(chǎng)的冷遇。據(jù)稱后來更迭承銷商,也是因?qū)竟乐档姆制纭?/span>

  盛大文學(xué)也是繼盛大游戲之后,盛大集團(tuán)旗下最被看好的業(yè)務(wù)板塊。

  2011年,按營收計(jì)算,盛大文學(xué)占據(jù)中國在線文學(xué)市場(chǎng)72.1%的份額;按用戶使用時(shí)間計(jì)算,盛大文學(xué)占據(jù)中國在線文學(xué)市場(chǎng)57.7%的市場(chǎng)份額。盛大文學(xué)旗下起點(diǎn)中文網(wǎng)是中國最大的原創(chuàng)文學(xué)網(wǎng)站,按營收計(jì)算,占據(jù)中國在線文學(xué)市場(chǎng)43.8%的份額。

  這是一塊高速增長的新市場(chǎng)。艾瑞數(shù)據(jù)顯示,從2009年到2011年,中國的原創(chuàng)在線文學(xué)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由人民幣1.5億元迅速增長到6億元,年平均增長率達(dá)100.0%。

  它的版圖已不止于此。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,盛大文學(xué)三家線下圖書公司(中智博文、華文天下、聚石文華)2011年銷售圖書2420萬冊(cè),線下圖書銷售收入2.63億。財(cái)報(bào)援引第三方數(shù)據(jù)顯示,根據(jù)2011年圖書零售額,盛大文學(xué)是國內(nèi)最大的民營圖書出版公司。

  此外,它還是盛大集團(tuán)版權(quán)內(nèi)容輸出的策動(dòng)源,可以在內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈上內(nèi)外串聯(lián)游戲、影視、圖書等諸多業(yè)務(wù)。截至2011年12月31日,盛大文學(xué)與超過320家包括出版商和作者在內(nèi)的第三方內(nèi)容提供商達(dá)成協(xié)議,后者將提供超過68940份版權(quán)作品。

  如果成功,盛大文學(xué)將是盛大集團(tuán)旗下第5家上市業(yè)務(wù)板塊(此前有在美上市的盛大網(wǎng)絡(luò)、盛大游戲、酷6傳媒和在韓國上市的ACTOZ)。

  招股書顯示,盛大文學(xué)上市募集資金除用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張外,還將償還向盛大集團(tuán)及旗下公司借的長期貸款,截至2011年6月30日,這筆貸款總計(jì)為4.36億元。這將為盛大集團(tuán)輸送一筆可觀資金。

  如今,盛大網(wǎng)絡(luò)私有化退市已落定,將會(huì)扮演投資控股公司角色,而旗下具體業(yè)務(wù)公司在資本市場(chǎng)獲得公開融資管道,對(duì)于盛大集團(tuán)顯然很重要。

  他們或許還將繼續(xù)復(fù)制這一手法。據(jù)知情人士透露,近日盛大在線一位高層在非公開場(chǎng)合透露,盛大集團(tuán)下一步將推動(dòng)盛大在線分拆獨(dú)立上市。

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